Gwarancja mniejszego zła

Zabiegi marketingowe potrafią nieźle mydlić oczy zainteresowanym osobom. Jednym z obiegowych haseł reklamującym różnorodne inwestycje jest magicznie brzmiące hasło Gwarancja zwrotu kapitału. Na dowolnej rozmowie, dowolnej ulotce to hasło jest pogrubione, a doradcy powtarzają ją niczym mantrę.

Jakkolwiek mantry mogą rzekomo mieć właściwości oczyszczające umysł tak mantra Gwarancja zwrotu kapitału jest mówiąc łagodnie ładnie brzmiącą mrzonką, mającą właściwości raczej niepożądane. Często dają się na nią nabrać początkujący inwestorzy. Dlaczego jednak jest to tylko mrzonka?

Ładnie brzmiący zwrot Gwarancja zwrotu kapitału ma dać inwestorowi poczucie: powierzam moją kasę specjalistom najwyższej klasy, oni pomnożą ją dla mnie, jeśli rynek będzie sprzyjający, a jeśli będzie niesprzyjający to oddają mi całą wpłaconą kasę tak, że nie będę na tym stratny. Prawda że ładnie?

Jeżeli patrzymy z perspektywy szaleńca, który gdy wyczerpie mu się cierpliwość do toto lotka przerzuca się na giełdę na której tylko wie że można zarobić i inwestuje w nią na chybił trafił odpowiedź brzmi - tak. Dla niego gwarancja zwrotu kapitału ma znaczenie. W totku tracił małe kwoty, na giełdzie straci na pewno większe i nikt mu nie zagwarantuje zwrotu, pozostanie jedynie bolesna nauczka.

Jeżeli patrzymy z perspektywy zasad świata finansów hasło gwarancja zwrotu kapitału jest po prostu śmieszne. Niestety mówię to z perspektywy własnej naiwności, gdyż sam nabrałem się na to hasło wchodząc w 2006 w długoletnią inwestycję z której wycofałem się dopiero w kwietniu ubiegłego roku.

Wspomniana inwestycja a mówiąc ściślej fundusz zamknięty kończy się na początku 2013 roku. Ma oczywiście gwarancję zwrotu kapitału która 6 lat temu robiła na mnie wrażenie. Niestety nigdzie na ulotkach nie było napisane, że gwarantowany kapitał będzie pomniejszony o ponad 6 lat zarządzania. Gdy policzyłem sobie ile dostanę gwarantowanego zwrotu za 1,5 roku a ile mogę zarobić przez ten czas wycofałem pieniądze pomimo kary za zerwanie umowy. Gdy wyrównam straty, a już niedużo brakuje, opiszę szczegółowo ten produkt, a tutaj umieszczę odpowiedni link.

Tak naprawdę gwarancja zwrotu kapitału powinna zawierać minimum zwrot kwoty którą zainwestowaliśmy, powiększonej o wskaźnik inflacji czyli np. +4,6% za rok 2011 tyle bowiem wynosiła inflacja w roku ubiegłym. Tylko w takim przypadku możemy mówić, że kapitał na wejściu i wyjściu są sobie równe.

Przyznam że rozbrajają mnie doradcy mówiący z uśmiechem: to 10 letni produkt z gwarancją zwrotu kapitału. Hmm wpłacona kwota za 10 lat zakładając średnio 4% inflacji co rok i odliczając np. 2% za zarządzanie tym kapitałem będzie wyglądała zupełnie inaczej niż dziś.

Rozbieżność będzie większa jeśli przez ten okres lokowalibyśmy w najlepsze lokaty np. na 6%. Tylko tu mamy gwarancję zwrotu kapitału jeśli wybierzemy tylko takie, które uchronią nas przed inflacją.

Dla mnie hasło gwarancja zwrotu kapitału jest tytułową gwarancją mniejszego zła. Większym złem jest tylko hazard czy przypadkowe obstawianie na giełdzie. Mniejszym złem podpisanie zgody na długoletni produkt czy to fundusz czy polisa.