Optymalizacja lokat zagranicznych czyli może to się jednak opłaca

Opublikowane w tym tygodniu artykuły na temat lokat zagranicą spotkały się z dość dużym zainteresowaniem, szczególnie druga część dotyczącą symulacji zysków dla stawek 11% oraz 13%. Oczywiście nie wyczerpałem tam wszystkich problemów jak np. problem przelewów zagranicznych, które są płatne.

Z drugiej strony trzeba tutaj także podkreślić, że wziąłem pod uwagę mało atrakcyjny Raiffeisen bank, który ofertę lokat ma zwykle mało ciekawą. Raz tylko zaoferował lokatę na 7% i to pod wieloma warunkami. Z tego prosty wniosek, że przy analizowaniu warto brać pod uwagę banki z górnej półki, czyli tak jak to robimy tutaj. Raczej mało kto zakłada lokaty w Raiffeisen czy Pekao. 

Artykuł spełnił jednak rolę podstawową głos bowiem zabrał ktoś kto testuje problem lokat zagranicą. Po ukazaniu się artykułu otrzymałem maila od testera, który podał sposoby na optymalizację lokat oraz dorzucił garstkę przestróg. Oto jego uwagi:


Po pierwsze, dziękuję za bloga, ciekawie się czyta, znalazłem kilka
inspiracji.
Mój komentarz na temat inwestycji na Ukrainie.
Moim zdaniem artykuł ciekawy, ale wniosek wynika z braku optymalizacji
całej operacji.
1) stawki depozytów na Ukraine są znacznie wyższe, Aval jest po prostu
nieatrakcyjny. Przykładowo PrivatBank, największy prywatny bank na Ukrainie
daje do 20%, a IdeaBank kolegi Czarneckiego niedawno dawał nawet 25%.

Ciekawzse depozyty na ukrainie Źródło: privatbank.ua

2) Koszty związane ze spreadem załatwiamy inaczej - poprzez zakup Euro.
Kupujemy Euro na Walutomacie w Polsce, a potem zamieniamy na Ukrainie na
UAH. Spread jest niezdybawalny.
3) Patrzymy na dłuższą perspektywę - rok/dwa, wtedy te ca 40% jest trudne do
przebicia. Szczególnie jeśli popatrzymy, że depozyty są gwarantowane przez
ukraiński rodzaj BFG.
4) Zmiany kursowe wynikają ze zmian kursu PLN / USD. Kurs USD/UAH jest
sztywny.  Oczywiście ryzyko kursowe jest, ale dla osób zadłużonych we
frankach taka lokata w walucie (chociaż nie w CHF) może być rodzajem
hedgingu.
 
Problemy są inne:
1) Trudno założyć obcokrajowcowi konto na Ukrainie. W PrivatBanku jest to
możliwe w jeden dzień, ale nie wszędzie.
2) Jest ryzyko dewaluacji UAH. Wydaje się, że raczej nie nastąpi to do 2015,
ale jest to główne ryzyko. Utrzymywanie sytuacji, gdzie mamy deflację, a
depozyty oprocentowane na 20% jest delikatnie mówiąc - dziwne.
3) Istnieje ryzyko, że Ukraina będzie reglamentować wymianę UAH na walutę.
I wtedy zostaniemy z kupą bezwartościowych UAH.
 
Sporo o tym poczytałem, monitoruję sprawę na bieżąco. Na dziś wydaje się to
być może do rozważenia, ale w perspektywie możliwości zarabiania na
obligacjach na bardziej cywilizowanych rynkach 10 i więcej procent,
atrakcyjność lokaty na UAH jest relatywnie mniejsza.
Pozdrawiam

Co do ostatecznego wniosku czytelnika to uprzedzę już kolejny artykuł w którym omawiać będę zrealizowane zyski z zakończonych w tym tygodniu kolejnych obligacji korporacyjnych.